Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

FAIR VALUE MEASUREMENTS AND MARKETABLE SECURITIES (Tables)

v2.4.0.6
FAIR VALUE MEASUREMENTS AND MARKETABLE SECURITIES (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2012
Financial Assets at Fair Value on Recurring Basis

assets or liabilities. The following table sets forth the Company’s financial assets (cash equivalents and marketable securities) at fair value on a recurring basis as of September 30, 2012 and December 31, 2011:

 

     Fair Value as of
September 30,
2012		      Basis of Fair Value Measurements  
(in thousands)           Level 1      Level 2      Level 3  

Money market funds

    $ 3,861       $ 3,861       $ —         $ —     

Certificate of Deposits

      485         —           485         —     

Corporate bonds

      20,160         —           20,160         —     

U.S. Government securities

      29,004         —           29,004         —     

Commercial paper

      12,315         —           12,315         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents and marketable securities

    $ 65,825       $ 3,861       $ 61,964       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Fair Value as of
December 31,
2011		      Basis of Fair Value Measurements  
(in thousands)           Level 1      Level 2      Level 3  

Money market funds

    $ 4,050       $ 4,050       $ —         $ —     

Corporate bonds

      4,690         —           4,690         —     

Government securities

      5,970         —           5,970         —     

Commercial paper

      5,548         —           5,548         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents and marketable securities

    $ 20,258       $ 4,050       $ 16,208       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Summary of Company's Available-for-Sale Securities

The Company invests in highly-liquid, investment-grade securities. The following is a summary of the Company’s available-for-sale securities at September 30, 2012 and December 31, 2011:

 

As of September 30, 2012 (in thousands):    Cost Basis     Unrealized
Gain		      Unrealized
Loss		     Fair
Value		  

Money market funds

    $ 3,861      $ —         $ —        $ 3,861   

Certificate of Deposits

      485        —           —          485   

Corporate bonds

      20,157        11        (8 )      20,160   

U.S. Government securities

      28,994        10        —          29,004   

Commercial paper

      12,315        0        —          12,315   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     65,812        21        (8 )     65,825   

Less cash equivalents

      (8,634 )     —           —          (8,634 )
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total marketable securities

    $ 57,178      $ 21      $ (8 )   $ 57,191   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

As of December 31, 2011 (in thousands):    Cost Basis     Unrealized
Gain		      Unrealized
Loss		     Fair
Value		  

Money market funds

    $ 4,050      $ —         $ —        $ 4,050   

Corporate bonds

      4,693        —           (3 )     4,690   

U.S. Government securities

      5,968        2         —          5,970   

Commercial paper

      5,548        —           —          5,548   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     20,259        2         (3 )     20,258   

Less cash equivalents

      (5,850 )     —           —          (5,850 )
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total marketable securities

    $ 14,409      $ 2       $ (3 )   $ 14,408   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
Marketable Securities with Unrealized Losses

The following table provides the breakdown of the marketable securities with unrealized losses at September 30, 2012 (in thousands):

 

As of September 30, 2012 (in thousands):    In loss position for  less
than twelve months 		 
     Fair Value      Unrealized Loss  

Corporate bonds

    $ 5,302       $ (8 )