Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Fair Value Measurements and Marketable Securities (Tables)

v2.4.0.6
Fair Value Measurements and Marketable Securities (Tables)
 14 Months Ended
Mar. 31, 2013
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Financial Assets at Fair Value on Recurring Basis

The following table sets forth the Company’s financial assets (cash equivalents and marketable securities) at fair value on a recurring basis as of March 31, 2013 and December 31, 2012:

 

     Fair Value as of
March 31,
2013		      Basis of Fair Value Measurements  
(in thousands)       Level 1      Level 2      Level 3  

Money market funds

    $ 9,345       $ 9,345       $ —         $ —     

Certificates of deposit

      2,125         —           2,125         —     

Corporate debt securities

      42,978         —           42,978         —     

U.S. Government securities

      35,664         —           35,664         —     

Commercial paper

      13,990         —           13,990         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents and marketable securities

    $ 104,102       $ 9,345       $ 94,757       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Fair Value as of
December 31,
2012		      Basis of Fair Value Measurements  
(in thousands)       Level 1      Level 2      Level 3  

Money market funds

    $ 5,886       $ 5,886       $ —        $ —     

Certificates of deposit

      1,185         —           1,185         —     

Corporate debt securities

      20,242         —           20,242         —     

Government securities

      27,899         —           27,899         —     

Commercial paper

      15,613         —           15,613         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total cash equivalents and marketable securities

    $ 70,825       $ 5,886       $ 64,939       $ —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Summary of Company's Available-for-Sale Securities

The following is a summary of the Company’s available-for-sale securities at March 31, 2013 and December 31, 2012:

 

As of March 31, 2013 (in thousands):    Cost Basis     Unrealized
Gain		     Unrealized
Loss		     Fair
Value		  

Money market funds

    $ 9,345      $ —        $ —        $ 9,345   

Certificates of deposit

      2,125        —          —          2,125   

Corporate debt securities

      42,982        8        (12 )      42,978   

U.S. Government securities

      35,654        11        (1 )      35,664   

Commercial paper

      13,990        —          —       13,990   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     104,096        19        (13 )      104,102   

Less cash equivalents

      (20,218 )      (1 )      —          (20,219 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total marketable securities

    $ 83,878      $ 18      $ (13 )    $ 83,883   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

As of December 31, 2012 (in thousands):    Cost Basis     Unrealized
Gain		      Unrealized
Loss		     Fair
Value		  

Money market funds

    $ 5,886      $ —        $ —       $ 5,886   

Certificates of deposit

      1,185        —           —          1,185   

Corporate debt securities

      20,237        6        (1 )      20,242   

Government securities

      27,893        12         (6 )      27,899   

Commercial paper

      15,613        —           —          15,613   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     70,814        18         (7 )      70,825   

Less cash equivalents

      (11,006 )      —           —          (11,006 ) 
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total marketable securities

    $ 59,808      $ 18       $ (7 )    $ 59,819   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

  
Marketable Securities with Unrealized Losses

The following table provides the breakdown of the marketable securities with unrealized losses at March 31, 2013 (in thousands):

 

As of March 31, 2013 (in thousands):    In loss position for less
than twelve months		  
   Fair Value      Unrealized Loss  

Government securities

    $ 6,653       $ (1 ) 

Corporate debt securities

      20,116         (12 ) 
  

 

 

     

 

 

  

Total marketable securities

    $ 26,769       $ (13 )